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Nov 14, 2023

Guerra e logística incentivam trigo europeu importado

A notícia de que as fábricas de farinha dos Estados Unidos importaram trigo europeu

A notícia de que as empresas de moagem de farinha dos EUA importaram trigo europeu levantou preocupações e frustrações para as partes interessadas do trigo nos EUA. Para uma organização como a US Wheat Associates (USW) que, juntamente com os membros da comissão estadual do trigo, promove exportações em nome dos produtores de trigo dos EUA, essa notícia é particularmente decepcionante. Afinal, os agricultores americanos produzem trigo suficiente a cada ano para atender à demanda doméstica e ainda oferecem cerca de metade da safra para os mercados de exportação.

A preocupação não é com o trigo importado em si. Os moinhos de farinha importam quantidades variáveis ​​de trigo de primavera canadense todos os anos. No passado, as condições permitiram que o trigo para ração fosse importado para os mercados costeiros de produção de suínos e aves. É importante afirmar que há trigo americano de alta qualidade disponível mais do que suficiente para produzir toda a farinha de que precisamos neste país, e a colheita de 2023 já está em andamento.

No entanto, o trigo europeu importado para produzir farinha doméstica é uma situação altamente incomum. A USW queria compartilhar o que está por trás dessas importações e talvez responder às perguntas das partes interessadas.

Fatores dinâmicos de mercado criaram um grande diferencial de preço entre classes semelhantes de trigo europeu e norte-americano. Em maio de 2023, de acordo com os dados do AgriCensus, o preço de exportação FOB publicado para o trigo polonês era mais de US$ 107 por tonelada métrica menor do que o preço de exportação FOB do Golfo vermelho duro dos EUA (HRW). O preço de exportação do trigo alemão em maio mostrou um desconto semelhante ao do Golfo HRW FOB.

Ao observar essa diferença entre o preço de compra na Europa e os atuais valores de reposição no mercado doméstico dos EUA, o presidente do USW, Vince Peterson, disse recentemente que "essa pode ser a maior margem comercial de que já ouvi falar" em todos os seus anos no comércio de grãos.

Essa notável diferença de preços ocorreu principalmente porque o volume relativo de oferta de trigo exportável na Europa Oriental explodiu este ano. A invasão da Ucrânia por Putin reduziu drasticamente a capacidade da Ucrânia de exportar por navio a partir de seus portos no Mar Negro, enviando, por sua vez, trigo ucraniano em dificuldades de guerra e outras commodities atravessando suas fronteiras terrestres para os países do Leste Europeu. Esse movimento deprimiu severamente os preços locais do trigo, prejudicando os agricultores da UE e fazendo com que cinco países da UE implementassem proibições de grãos ucranianos importados que permanecessem em seus países. A safra recorde de trigo da Rússia em 2023 e as exportações irrestritas (agora projetadas em 45 milhões de toneladas métricas (MMT), também um recorde) criaram mais pressão regional sobre os preços.

Embora a UE-27 seja o segundo maior produtor mundial de trigo depois da China e o segundo maior exportador depois da Rússia, as importações de trigo da UE aumentaram 6 MMT na campanha de comercialização de 2022/23. Combinado com a interrupção sem precedentes do movimento regional de grãos, o USDA estima que os estoques finais de trigo da UE aumentarão de 10,1 MMT em 2020/21 para 16,2 MMT em 2022/23. E o USDA espera que a produção europeia de trigo aumente este ano até 2022, embora haja seca na Europa Ocidental.

No entanto, ao longo dos mesmos 3 anos, os suprimentos de trigo dos EUA seguiram na direção oposta, especialmente os suprimentos de trigo HRW. A seca prejudicou o abastecimento total dos EUA por três anos consecutivos, primeiro reduzindo a primavera vermelha dura e as safras brancas macias. Em seguida, a seca cortou a produção de HRW em 2021/22 e se intensificou em 2022/23, resultando em um grande número de campos de trigo abandonados e produção geral reduzida. As preocupações com a oferta de trigo exportável dos EUA, combinadas com as notícias perturbadoras que fluem constantemente do conflito no Mar Negro, são choques de oferta que continuam a sustentar a diferença surpreendentemente alta entre os preços do trigo nos EUA e na UE.

Considerando o trigo europeu importado, a questão deve ser feita sobre a diferença de custo entre as taxas de frete marítimo a granel da Europa para os Estados Unidos e as taxas ferroviárias dos EUA para transportar o trigo para seus moinhos de farinha. Comparando essas taxas hoje, as tarifas ferroviárias dos EUA e as taxas de combustível para o transporte de trigo são quase o dobro do custo do frete marítimo por tonelada métrica.